猎鹰看盘:经济稳步恢复后,这类股票的机会来了!

阅读 131157 10 猎鹰看盘 2020-06-09 17:07

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随着疫情在国内渐渐消失,截至目前我们全面复工复产已经3个月了,虽然海外疫情前景堪忧,但国内经济复苏的态势基本确立,经济的复苏是当前经济核心宏观背景。

猎鹰凭什么说经济在复苏?宏观微观数据持续改善与利率见底上行就是最好的佐证。

一方面,一些行业的数据已经在回暖

最新的汽车行业销售数据中,5月广义乘用车销量163.9万辆,同比增长1.9%,环比增长12.3%,汽车销量11个月来首次上涨。地方刺激政策开始刺激市场,以小见大,汽车这种可选消费都回暖,意味着宏观行业数据也不会差,即将披露的5月宏观经济数据很可能继续回暖,如果如此,经济复苏的预期会再度被强化。

另一方面,利率已经阶段性见底。目前,十年期国债收益率(可以看做无风险利率)自5月以来持续上涨。

谈到利率与股市的关系时,很多股民很难弄懂,这题似乎超纲了。可以简单的理解,市场利率与经济数据是跷跷板,经济不好,利率会下滑,经济好,利率会上涨。

随着国内经济数据的持续改善,经济修复的趋势逐渐确立,央行货币政策将进入佛系宽松期。货币政策已经过了阶段性最宽松的时候,当前无风险利率正在阶段上行。

综上,经济回暖将成为未来A股的核心逻辑。

经济回暖买什么?

昨天,猎鹰用近2000字解释了什么是低估值策略,以及低估值策略在什么时候奏效。详见文章:猎鹰看盘:风格转换一触即发,真正的中线投资机会来了-金融界-新兰德。通过分析我们得出结论,A股似乎正在迎来一次风格转换,而估值很低的股票正迎来历史性机会。经济回暖究竟对哪些企业帮助更大?有如下三个方向:

1、周期股

上游周期品直接受益于地产、基建,春江水暖鸭先知,一旦经济回暖,上游周期商品必然最先涨价。前段时间,黑色系商品价格已经涨疯了,比如铁矿石。

不止如此,近期工业金属铜、铝的价格也表现十分强势,已经接近收复失地。

经济回暖,周期商品价格先动,而商品启动后,则更容易传导至相关的周期股中。

2、可选消费股

可选消费受益于居民消费意愿的提升,此前行业受疫情冲击较大,行业预期普遍比较悲观,随着经济活动的复苏,这些行业的数据将迎来改善,行业预期与板块估值有望修复。这些行业包括娱乐、汽车、消费电子等。

娱乐主要指电影、商场、旅游、酒店等方向。6月5日,相关部门正在积极组织片源,制作影片硬盘及密钥,并适时安排上映档期后,金逸影视应声涨停。

我们可以看到,相关的个股股性已经开始活跃。

相关机会如何把握?

无论是周期股,还是可选消费股。当下都具备一个特征:短期业绩景气度高,估值可上可下,但景气度持续性存疑,同时内在价值没有太大上升空间。(说人话就是,当下无法判断经济恢复的持续度,但知道短期可能不会更差了,就具备了想象空间)

其实,所谓的周期股一直是这个样子。大部分周期股所创造的价值,已经没有量级上的增长了。中国神华一年挖多少煤,长电一年来多少水,宁沪高速一年跑多少车,中集一年造多少集装箱都是能够计算出来的。能够改变他们利润波动的只有经济周期。

所以,我们更长见到的是,周期股一旦启动,会在短时间内创造相当惊人的收益。而如果周期不在,往往会在底部徘徊很多年。下图是我们常见的周期股走势。

于是我们该怎样把握周期股的机会?

猎鹰的经验是,周期股的机会不是时间的朋友,而是时机的朋友。很多人无法在周期股中赚钱的根本原因是没搞懂时间和时机的区别。

当我们发现周期股机会时(比如当下,低估值叠加经济复苏),意味着某些周期股已经处于非常好的时机。这也就意味着,在有限不多的时间,我们必须把握住其中的机会。

这几天,猎鹰找到了一些周期性的线索,也搜集到了一些合适的标的,接下来就要等待一个合适的时机了。是时候中线继续出击了,明日9点猎鹰直播室将上架《中线寻宝6——周期》中线内参。既然上天赐予了这次周期的机会,我们就要想办法把握她。

对了,多说一句。明天会有首发优惠,感兴趣的股友务必来围观。

猎鹰直播室地址:http://itougu.zambiecrew.com/live/3289

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